OPA sur le Club !

On aura le résultat le 19 septembre. Vu dans la Repubblica Finance d'aujourd'hui. L'opa commence le 18 août. Les chinois de sont retirés.

Le chinois ne se sont pas retirés, ils réfléchissent, c'est le partenaire français qui s'est retiré...

Lu que Fosun était déjà en affaire par ailleurs avec le sud africain associé à Bonomi, amha ça va finir par un tour de table Bonomi Fosun...

Lu que Fosun était déjà en affaire par ailleurs avec le sud africain associé à Bonomi, amha ça va finir par un tour de table Bonomi Fosun...

pas besoin d'aller sur boursorama!!! c'est c'était déjà sur Macase!!!

Le chinois ne se sont pas retirés, ils réfléchissent, c'est le partenaire français qui s'est retiré...

Lu que Fosun était déjà en affaire par ailleurs avec le sud africain associé à Bonomi, amha ça va finir par un tour de table Bonomi Fosun...

Et au revoir Henri ?

L'OPA d'Andrea Bonomi sera officiellement ouverte lundi 18 août. Elle sera close le 19 septembre, jour où aurait dû prendre fin celle d'Ardian et Fosun. À 21 euros par action, le Club Med est valorisé 790 millions d'euros. Jusqu'au dernier moment, la Bourse attendait une surenchère d'Ardian et Fosun et le cours du Club Med est monté jusqu'à 22 euros. Il est finalement retombé à 21,27 euros à la clôture, après que le tandem franco-chinois a jeté le gant. Mais de nouveaux rebondissements dans une affaire qui n'en a pas manqué ne sont pas à exclure.

Une contre-offre reste possible jusqu'à cinq jours de négociation avant la clôture de l'OPA d'Andrea Bonomi, soit le 12 septembre. Jeudi, lors de son retrait, Fosun (qui détient 10,44 % du capital du Club) précisait qu'il réfléchissait «aux options envisageables».

Il pourrait repartir à l'assaut soit avec Ardian (qui possède 9,4 % du Club Med), soit avec un autre partenaire. Mais Fosun ne pourrait pas se lancer seul, la perspective que le Club Med batte pavillon chinois passerait mal. Des rumeurs évoquaient ces dernières semaines l'entrée en lice d'un «industriel» qui préparerait une contre-offre appuyée par Henri Giscard d'Estaing, le PDG du Club Med, et des cadres de l'entreprise. Quelle que soit l'issue, l'opération ne devrait pas remettre en cause l'actuelle stratégie mise en œuvre par Henri Giscard d'Estaing depuis une bonne dizaine d'années. Elle repose sur deux axes: la montée en gamme des villages et le développement dans les pays émergents, avec priorité donnée à la Chine. Quand Ardian et Fosun ont lancé leur OPA en 2013, le Club Med était malmené par la crise. Au cours des cinq derniers exercices, il a dégagé des pertes importantes sur trois d'entre eux et de petits bénéfices sur les deux autres. L'OPA était destinée à lui offrir un peu de répit en stabilisant un actionnariat très éclaté et en l'affranchissant des contraintes du court terme. «Tel est le but de l'opération», soulignait Henri Giscard d'Estaing.

Cette stratégie, Andrea Bonomi ne la conteste pas. «Ce qui pêche», jugeait-il au printemps, «c'est son exécution». Le conseil d'administration du Club Med soulignait cependant en juillet que le projet italien prévoyait la remise en cause de certains éléments du modèle de l'entreprise, notamment la formule du «tout compris». Quoi qu'il en soit, la clé de l'avenir reste le développement en Chine, où un troisième village a été inauguré en juin. Ce développement n'est vraiment réaliste qu'avec un partenaire local. Jusqu'à présent, ce partenaire était Fosun…

Source :
http://www.lefigaro.fr/societes/2014/08/14/20005-20140814ARTFIG00244-opa-du-club-med-bonomi-seul-en-piste.php

Mis à jour

"La bataille pour l'acquisition du Club Méditerranée vient de franchir une nouvelle étape. Le tandem composé du français Ardian (Ex-Axa private Equity) et du conglomérat chinois Fosun a retiré hier soir son offre de rachat, laissant ainsi le champ libre à l'offre concurrente de l'homme d'affaires italien Andrea Bonomi."

Suite de l'article: http://www.fortuneo.fr/fr/actualites/valeurs-a-la-une/54858/la-valeur-du-jour-a-paris-club-mediterranee-ardian-et-fosun-se-retirent.jsp

Loukoum, ton info date du 14/08, elle a déjà été donnée et largement commentée...

Oups.... Mais c'était un test pour voir si vous étiez attentifs bien entendu

Non, plus sérieusement pardon, je n'avais pas regardé la date de l'article, je pensais qu'il était tout neuf, tout chaud, tout exclu!

C'est pas grave, le feuilleton continue !

En tous cas une offre où les dirigeants et comité directeur ont une prévalencevme semble suspecte à la limite du délit d initié

Tout ça me fait un peu penser à ...

En tous cas une offre où les dirigeants et comité directeur ont une prévalencevme semble suspecte à la limite du délit d initié

plusieurs dirigeants et membres du CA n'ont pas pris part à la discussion et avis publié

Dernier développement :
Fosun (qui détient 10,4 % du capital du Club) n'a peut-être pas dit son dernier mot. Le groupe chinois chercherait déjà d'autres arrangements pour faire valoir ses intérêts et serait même en discussion avec Global Resorts. Dans le laps de temps qui lui reste, il pourrait également chercher de nouveaux alliés en vue de lancer une contre-offensive. Peut-être même, à nouveau, avec Ardian.

Pour en savoir plus :

http://www.lhotellerie-restauration.fr/journal/hotellerie/2014-08/OPA-sur-le-Club-Med-l-offre-italienne-seule-en-lice.htm
18/08/14

En tous les cas, il y a un GO qui peut tout doucement préparer ses petites affaires, à savoir HGE, en cas de réussite de l'offre de Global Resorts...

Non seulement il a ouvertement critiqué l'offre de Bonomi mais en plus il a incité les CDV et les GO à faire une pétition contre lui...

Reçu ce jour un avis de ma banque, ça y est les chinois sont out, on me propose 21 euros , bon ben je vends, viva italia

"...Nous faisons suite à nos précédents courriers de 2013 et 2014 et vous informons que la sté Gaillon Invest renonce à son offre publique d'achat visant les actions CLUB MEDITERRANEE...Les instructions reçues en réponse à cette offre initiale sont désormais nulles et non avenues. La Société GLOBAL RESORTS, de concert avec la société STRATEGIC HOLDINGS qui détiennent 10,56% du capital et 9,44 % des droits de vote propose une offre concurrente...et s'est engagée à se porter acquéreur de la totalité des actions CLUB MED au prix de 21 euros par action..."

si FOSUN veut revenir avec d'autres partenaires he ben faut refaire une autre offre et je recevrais encore et encore un autre courrier de ma banque ... délai de l'offre BONOMI 19 septembre

C'est clair que dans les villages après l'échec de l'offre Gaillon une période de transition semble se dessiner.

Il peut y avoir encore des rebondissements mais une chose est sûre Ardian ne présentera pas de contre-OPA c'est contre sa politique.

Je vois mal les chinois faire une contre offre tout seul. Deux options s'offrent à eux vendre leurs titres en les apportant à l'OPA ou alors négocier avec Global Resorts.

À moins qu'il ne trouve un partenaire de poids français ou européen pour déposer une contre offre... Mais la bourse n'y crois plus le titre étant très proche de l'offre : 21,25

Article dans les Echos (21/08) sur Bonomi et le retour aux fondamentaux: http://www.lesechos.fr/idees-debats/editos-analyses/0203716628347-club-med-revenir-aux-fondamentaux-1034966.php

Au début des années 2000, le Club Med a possédé jusqu’à 180 villages. Ils ne sont plus aujourd’hui que 77. L’action a valu jusqu’à 130 euros. Elle plafonnait l’an dernier à 14 euros. En douze ans, les pertes cumulées de l’entreprise ont atteint près de 350 millions d’euros, l’équivalent de la valeur en Bourse de la firme l’année passée…

Une bérézina. Née d’une stratégie erronée. Henri Giscard d’Estaing, à son arrivée à la tête du Club Med en 2003, avait fait, pour le Club, en proie à des difficultés, le pari d’un positionnement radicalement nouveau, orienté vers une clientèle privilégiée à qui l’on proposait « l’incomparable ». Mais ce choix du luxe, du très haut de gamme, n’a visiblement pas fonctionné, et il est plus que temps d’en tirer les conséquences. L’offre italienne d’Andrea Bonomi, qui prend clairement ses distances avec la politique actuelle, peut, seule, y contribuer.

Le Club Med avait été fondé après-guerre par Gérard Blitz. Le premier centre s’était installé aux Baléares. C’était un village de tentes en bord de mer, abrité par une forêt de pins. Simplicité, convivialité, tels étaient les maîtres mots. Il s’agissait de créer du lien, au-delà des différences, dans une ambiance festive et sportive, autour d’activités communes, au plus près de la nature. Dans des paysages de rêve, mais sans contraintes, sans souci du « show off ».

La formule est apparue vieillie dans les années 1990. Les concurrents l’avaient copiée, à des tarifs moins élevés, et avec des infrastructures plus modernes. Les consommateurs exprimaient aussi de nouveaux désirs : vacances sur mesure, plus individualisées, plus axées sur la découverte. Le Club Med devait se renouveler.

Philippe Bourguignon, ex-patron d’Eurodisney, appelé à la rescousse en 1997, se centra sur les valeurs d’origine, rénovant les villages, dédiant aux jeunes une offre à prix accessibles, déclinant surtout la marque de toutes les manières possibles. Une stratégie de massification fructueuse ? On n’en saura rien. Ses projets, contestés en interne, ne résistèrent pas à la calamiteuse année 2001.

Et le Club s’orienta vers le luxe. Malgré un parc immobilier datant pour l’essentiel des années 1960 et 1970, avec des normes de confort spartiates, qui rendait ce pari très coûteux. Malgré la culture interne orientée vers la créativité, la décontraction, la simplicité et non la sophistication. Un choix stratégique constitue une prise de risque. Les mauvais résultats financiers de 2001 incitaient au changement. Henri Giscard d’Estaing a tenté sa chance. Mais ce qui étonne, c’est la persévérance, pendant plus de dix ans, dans cette direction, qui est apparue assez rapidement comme une impasse. L’indulgence dont a bénéficié le PDG de la part du conseil d’administration s’explique probablement par la dilution de l’actionnariat, à partir du désengagement de la famille Agnelli, qui, jusqu’en 2004 avait joué un rôle clef dans le développement du Club.

Andrea Bonomi propose une stratégie de « premiumisation », ciblant non plus une élite (des chalets Club Med de 3 pièces sont actuellement loués plus de 25.000 euros la semaine), mais le segment supérieur du marché de masse. Réouverture de clubs 3 Tridents, fermeture des enclaves 5 Tridents au sein des villages 4 Tridents, installation de villages sur de nouveaux territoires… Une stratégie cette fois en phase avec l’ADN du Club, ses 50 ans d’histoire et son savoir-faire.

Et, à l’heure où la nationalité d’Andrea Bonomi est avancée comme un problème, il faut rappeler que le Club n’a jamais été aussi puissant que lorsque son actionnariat était dominé par des capitaux transalpins.

En savoir plus sur http://www.lesechos.fr/idees-debats/editos-analyses/0203716628347-club-med-revenir-aux-fondamentaux-1034966.php?UgKc0cD7k8LAjpo6.99

Des capitaux transalpins ?
Il faudrait étudier en détails la nébuleuse Global Resorts et son principal actionnaire Investindustrial :

Transalpin est un raccourci un peu simpliste !

http://www.investindustrial.com/download/news/club-med-press-release-french.pdf

Ce n'est pas ça, le plus important dans l'article. L'essentiel à retenir, c'est que la politique de montée en gamme vers le faux luxe est un échec.

Les ultrariches prêts à dépenser 25.000 euros pour 1 semaine dans un chalet à Valmorel ou dans une villa à Albion ne sont pas assez nombreux.

La réorientation du Club Med et l'abandon de ses valeurs originales et originelles n'ont pas fonctionné. Ce n'est pas une conclusion, c'est un constat.

Rappelons que le segment supérieur du marché de masse est ce qui était visé par HGE et son équipe au départ, puisqu'ils parlaient de TOP20.

Ils voulaient conforter les 3T, en donner plus au client et développer les 4T.

Bref la stratégie de Bonomi c'est la stratégie de HGE avant qu'elle ne soit détournée.

En tout cas cet article est encore une fois un bel exemple de ce que peut faire le lobbying.... (même si son contenu me convient).